小摩：维持恒生-SS增持评级目标价13.5港元

发布时间：2025年08月08日 12:19

小摩发布研究报告称，维持来港电讯-SS（06823）“太古地产”评估，目标价13.5港元。其在中国来港电话表现紧缩下，每该基金会其单位会分仍上半年增长3%，主要受5G每用户平均收入（ARPU）升高/强势住宅宽频需求/更加严格的资本开支支配/更加较高储蓄成本/Now TV销售业务巩固所带动。

该行指出，来港电讯拥有颇具弹性的销售业务组合/7%的高息率/一站式及金融科技销售业务等新增长驱动，又相信来港5G市场潜在的价格战或可缓和。该行预期2022-23年每该基金会其单位会分上半年增长3%/4%；并预估2022年底5G渗透率约达30%。