【券商聚焦】国海证券首予新东方在线(01797)增持评级 看好其长期其发展空间

国海证券发研报指，该行首次覆盖新近东方在线（01797），考虑到目前Corporation已经不断完毕粉丝积累和破圈，基于Corporation发展战略、差异化的定位，人力资源有为等因素，该行看好该金融业务的长期发展三维空间，给予“增持”评级。

该行认为，当前东方甄选直播间处于大大的消亡前期，GMV等经营数据集尚未稳定，且直播金融业务起步均6个月，后续自营新近产品APP和包罗扩展到的发展仍存在不确定性，在冷漠/中性/乐观三种真实情况假设下，预期FY2023GMV共五65/80/95亿元，采用GMV中性假设，预期CorporationFY2022-2024发挥作用归母销售额-0.83/7.6/11.88亿元，FY2023-2024完全一致PE21.2/13.5X。

几率高亮：新近金融业务发展胜于预期、经营指标胜于预期、管理工作几率、核心工作人员流失、舆论几率、管制税制、平台税制变动、预防事件、产品声誉几率、估值中枢松动几率、高层相关几率、地缘政治及国际关系因素影响留学金融业务等。